下面是小编为大家整理的互联网深耕用户及商户价值，餐饮外卖行业持续稳健增长（范文推荐）,供大家参考。
行业研究
敬请参阅末页重要声明及评级说明 5 / 32 证券研究报告
18.9 5.4 16.5 15.8 5.0 14.1 4.7
4.7 8.3 9.7 10.8
10.7 4.0 3.6 4.3 4.0 7.0 7.0 3.2 2.8 7.7 9 2.3 2.5 2.1 -15.4
.4 1 餐饮与外卖行业概况
1.1 餐饮行业概况
餐饮是通过对食品进行加工处理，满足食客的饮食需要，从而获取相应的服务收入。餐饮行业是完全竞争行业，进入门槛低且地域分布广，客户群体覆盖极为广泛。
目前我国餐饮行业呈现出市场规模大、集中度低、连锁化率低的特点。
1.1.1 餐饮行业市场规模庞大，参与者多且集中度低
随着经济发展、国民收入增长与消费习惯改变，我国餐饮行业市场规模增长迅速。
国家统计局数据显示，2015 年我国餐饮市场规模为 3.2 万亿元，持续增长下 2019 餐饮市场规模已达到 4.7 万亿元，期间 CAGR 为 9.66%。2020 年，受疫情冲击，餐饮市场规模下降至 4.0 万亿元。2021 年上半年，餐饮行业快速恢复，全国餐饮市场规模 2.2 万亿元，同比增长 48.6%，据 Frost & Sullivan 预测，2021 全年中国餐饮行业市场规模将恢复到 4.7 万亿元的水平。据辰智咨询与中国烹饪协会联合发布的《2021 年中国餐饮大数据白皮书》预计，我国餐饮未来 5 年收入增速约为 6%~8%，未来两年内有望突破 5 万亿。
图表
1 2011-2023 年餐饮行业市场规模变化
6 25
20
5 15
4 10
5
3 0
2 -5
-10 1 -15
0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E
-20
餐饮行业市场规模（万亿元）
增长率
资料来源：国家统计局，Frost & Sullivan，辰智咨询， 2014 年我国限额以上餐饮业企业（年主营业务收入 200 万元以上的餐饮业）营业额为 4615 万，2019 年增至 6557 万，2014-2019CAGR 为 7.28%。
行业研究
敬请参阅末页重要声明及评级说明 6 / 32 证券研究报告
5313 5623 4615 4864 5127
1.8
5.4
5.4
3.6
5.8
16.6
图表
2 2014-2019 年中国限额以上餐饮业企业营业额
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 6557 18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019
限额以上餐饮业企业营业额（亿元）
增长率
资料来源：国家统计局， 餐饮行业门槛较低，餐饮门店的更新频率较高，全国餐饮门店规模近千万，增速逐渐放缓。据中国烹饪协会和辰智咨询联合发布的《2021 年中国餐饮大数据白皮书》，中国餐饮门店规模在 2019 年达到 906 万家，2020 上半年受疫情影响减少至 775 万家。随着疫情有效控制，门店数呈现快速恢复迹象，2020 下半年，门店数达到 917 万家。2021 上半年增速放缓，门店数为 930 万家。2021 上半年，开店率仍保持高于关店率的态势。
图表
3 2017-2021 中国餐饮门店规模
图表
4 中国餐饮门店开 店 率与关店率
1,000
800
600
400
200
0
579
657
-3.9 906
37.9
13.5
775 917 930 5 80 4 70 3 60 50
18.3 2
40
1 30
1.4 0
20
- 10 -14.4 - 0
2017 2018 2019 2020H1 2020H2 2021H1 餐饮门店规模（万家）
增长率 2017 2018 2019 2020H1 2020H2 2021H1 开店率 关店率
资料来源：辰智咨询， 资料来源：辰智咨询， 餐饮行业属于完全竞争，因消费者偏好差异大、商家层出不穷、中餐的地域特征明
显、菜品各具特色等原因，我国的餐饮行业集中度极低。
据中国烹饪协会数据，餐饮行
业百强企业营收及占全国餐饮收入比例均存在波动性，2014 年百强企业营收为 1916 亿元，占比 6.6%，2020 年百强企业营收为 3095 亿元，占比 7.8%，2014-2020 年间营收整体趋势为波动增长，六年 CAGR 为 8.32%。其中百强企业占比虽有所上升，但具体经营业绩情况波动明显。
71.8 47.5 43.5 49.5 6.0 3.8 28.0 30.5 21.3 19.9 13.6 2.2
1 3 3
行业研究
敬请参阅末页重要声明及评级说明 7 / 32 证券研究报告
3274 3095 2862 7.8 6.9 6.8 7.2 2411 7.0 2211 1916 2182 6.1
5.6 4430 4307
3729 3244 3155 2972 2948 2147 1896 1777
1578 1498 1477 1207 1205 1190 1158 1123 1122 1095
480 399 364 138 122 107 91 82 69 66 57 50 46 33 30 18 17 15 14 11 图表
5 餐饮百强企业营收及占比
3500 9
3000 8 7
2500 6
2000 5 1500 4 3
1000 2
500 1 0 0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 百强营收（亿元）
百强企业占比 资料来源：中国烹饪协会， 餐饮市场的地域集中度低，人口大省餐饮市场规模排行前列。据国家统计局数据显示，2019 年我国各省（含直辖市、自治区，下同）餐饮收入排行前三名依次为山东省、广东省、江苏省，分别为 4430 亿、4307 亿和 3729 亿。而各省餐饮连锁营业额排行前三名依次为北京市、上海市、广东省，连锁餐饮收入占比分别为 39.9%、33.5%、8.5%。除北京市和上海市外，各省连锁企业收入占比均在 10%以下。
图表
6 2019 各省/ 市/ 区餐饮收入排行
top20
5,000 20
4,000 15
3,000 10
2,000 1,000 5
0 0
注：江苏、上海、天津含住宿数据 资料来源：国家统计局， 图表
7 2019 中国各省/ 市/ 区餐饮连锁营业额排行
top20
600 50
500 40
400 30
300 20
200 100 10
0 0
资料来源：国家统计局， 餐饮收入（亿元）
同比增长率 餐饮连锁营业额（亿元）
连锁店收入占比
行业研究
敬请参阅末页重要声明及评级说明 8 / 32 证券研究报告
1.1.2 餐饮行业连锁化率低，未来提升空间大
餐饮连锁是餐饮行业发展的重要业态。我国的连锁餐饮起步较晚，但发展速度较快，
而连锁化率仍有很大提升空间。根据国家统计局与中国烹饪协会数据，我国餐饮连锁行 业营业额持续增长， 2011
年为
1120
亿元， 2019
年增长至
2235
亿元，同比增长
14.6% ， 2015-2019CAGR
为
10.61% 。根据智研咨询的数据， 2020
年中国餐饮行业连锁化率
17% ，较
2015
年提升了
5% ，但与美国（ 61% ）、日本（ 53% ）等发达国家仍有较大差异。
图表
8 我国餐饮连锁行业营业额及增长率
2500
2000
1500
1000
500
0
1120
17.3
14.5 1283 1320 1391
2.8
5.4
1635 1527
9.7
7.1
1735
6.1
1950
12.4 2235 20
18
16
14.6 14
12
10
8
6
4
2
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 营业额（亿元）
yoy 资料来源：中国烹饪协会， 正餐是整体餐饮市场中规模最大的餐食类型，但占比呈下降趋势，且在连锁方面较
弱。快餐市场已达万亿，且在连锁餐饮企业中，快餐占据最大的比例。随着年轻一代消
费能力增强，各类茶饮连锁等休闲饮料及冷饮类型近年来增长迅速。从服务类型划分整体餐饮市场，正餐占比过半，从 2014 年的 58.9%小幅下降至 57.5%；快餐在 2019 年达到万亿市场规模；休闲餐饮市场占比逐年上升。限额以上餐饮企业中，正餐占比最高且占比逐年下降。饮料及冷饮占比逐年上升。
在餐饮连锁企业的维度中，快餐企业占比最大。对照来看，2019 年，限额以上餐饮企业中，快餐企业收入 1461 亿，其中 1199 亿来自连锁；饮料及冷饮企业收入 387 亿， 其中 286 亿来自连锁；正餐企业收入 4274 亿，仅 738 亿来自连锁，正餐的连锁收入占比还有很大提升空间。快餐在连锁餐饮赛道市场规模最高，占比从 2014 年的 59.9%下降至 2019 年的 53.7%，饮料及冷饮占比持续攀升，规模增速最快。休闲茶饮的未来前景不容忽视。从供给端来看，餐饮企业工业化升级、中央厨房、冷链物流等助力餐饮连锁化，在连锁化难度方面，参考《中国餐饮大数据 2021》来看，休闲饮料<快餐<正餐， 休闲饮料行业连锁化率已达到 36%。
行业研究
敬请参阅末页重要声明及评级说明 9 / 32 证券研究报告
图表
9 按服务类型划分 餐 饮市场规模（亿元）
图表
10 按服务类型划分 餐 饮市场占比
50000
40000
30000
20000
10000
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 正式餐厅 快餐 休闲餐饮 其他
70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0
2014 2015 2016 2017 2018 2019
正式餐厅 快餐 休闲餐饮 其他
资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局， 图表
11 按服务类型划分限额以上餐饮企业营业额
（亿元）
7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 图表
12 按服务类型划分限额以上餐饮企业营业额占比
80.0 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 2014 2015 2016 2017 2018 2019
正式餐厅 快餐 饮料及冷饮 其他 配送及外卖 正式餐厅 快餐 饮料及冷饮 其他 配送及外卖
资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局，
图表
13 按服务类型划分限额以上餐饮连锁企业营业额（亿元）
图表
14 按服务类型划分限额以上餐饮连锁企业营业额占比
2500
2000
1500
1000
500
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 正式餐厅 快餐 饮料及冷饮 其他
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
2014 2015 2016 2017 2018 2019
正式餐厅 快餐 饮料及冷饮 其他
资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局， 1.2 餐饮外卖成为日常刚需，渗透率快速提升
59.9 57.9 56.8 58.1 54.6 53.7 33.1 34.0 33.4 31.1 33.6 33.0 5.6 7.0 8.4 9.6 10.9 12.8 58.9 58.5 58.2 57.9 57.7 57.5 21.5 21.9 22.2 22.5 22.7 22.9 10.6 9.0 10.8 8.8 11.0 11.1 11.2 11.4 8.6 8.4 8.3 8.2 2592 3063 6228 2829 3490 7077 3074 3930 7952 3342 4416 8917 3558 4803 3838 5309 10692 9688 17043 18914 20843 22969 24667 26882 166 126 930 187 152 978 211 183 1042 216 1215 232 243 174 192 387 125 273 1461 1276 3394 3547 3691 3650 3775 4274 73.5 72.9 72.0 68.7 67.1 65.2 20.1 20.1 20.3 22.9 22.7 22.3 2.7 3.1 3.6 4.1 4.8 5.9 12 286 17 212 18 23 138 167 20 19 107 79 1199 1065 1009 833 884 929 738 460 519 545 540 656
行业研究
敬请参阅末页重要声明及评级说明 10 / 32 证券研究报告
5.21 5.38 34.0 4.90 5.05 4.58 29.0 4.06 3.43 22.5 2.56 2.09 18.4 12.8 7.0 3.1 3.1 3.2 餐饮外卖是为消费者提供食品餐饮的下单、配送服务，不仅是对外出就餐的替代， 也是对家庭烹饪的替代，逐渐成为高频的日常刚需业务，消费者规模与市场规模快速扩张。
国内餐饮外卖行业自
2012 年启动，经历了几年高速扩张后，随着资本补贴减弱、
市场竞争加剧，行业红利从
2016 年开始逐渐消退，消费者规模与交易额增速有所放缓，
但仍保持较高速度增长。据 Trustdata、艾媒咨询数据显示，外卖市场规模从 2015 年的1348 亿元增长至 2020 年的 6646 亿元，CAGR 达 37.6%。2020 年全年外卖产业渗透 率达到 16.8%。中国外卖消费者规模从 2015 年的 2.09 亿人次增长至 2020 年的 4.90 亿人次，CAGR 达 18.6%。
图表
15 2015-2023 年外卖行业规模
14000
12000
10000
56.6
65.7
55.4
9139
10574
12449 70.0
60.0
50.0
8000
6000
32.9
5779
6646
37.5 40.0
30.0
4000
2000
1348
1792
2969 4613 25.3
15.0
15.7
20.0 17.7 10.0
0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 0.0 外卖收入（亿元）
增长率 资料来源：Trustdata， 图表
16 2015-2023 年外卖用户规模
6 40 5 35 30 4 25 3 20 2 15 10 1
0 0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 用户规模（亿人）
增长率
资料来源：艾媒咨询， 5
行业研究
敬请参阅末页重要声明及评级说明 11 / 32 证券研究报告
63.9 60.6 59.6 58.5 56.1 51.3 图表
17 2015-2023 年外卖渗透率
25
20
15
10
5
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 资料来源：国家统计局，Trustdata，
2 外卖行业驱动因素
2.1 城镇化+ 互联网普及，带来庞大的用户基础
城镇化率不断上升，城镇职工社保缴纳人数队伍逐年壮大，加之网络技术发展使得互联网消费习惯逐渐培养起来，外卖行业用户基础随之逐年扩大，为行业发展奠定了坚实的基础。根据第七次全国人口普查结果,截至 2020 年末全国城镇常住人口 9.02 亿人， 常住人口城镇化率已经达到了 63.9%，城镇职工社保缴纳人数达到 4.56 亿人。城镇化率与城镇职工社保缴纳人数不断逐年上升，城市消费成为人们日常生活的主要场景，为餐饮和外卖产业孕育了巨大的消费群体作为基础。截至 2020 年年底，中国外卖消费者规模达到约 4.56 亿人，占我国城镇常住人口数量的 50.5%。
大学生群体是外卖行业的重要用户群体 ，近年来，随着高等教育招生规模扩大，在
校大学生人数迅速增长。截至 2020 年，我国在校大学生人数为 3599 万人，同比增长8.5% ，增速呈上升趋势。国家“十四五”规划中明确提出提高高等教育毛入学率，在政
策引导下，预计未来几年大学生群体还将进一步扩大，高校外卖消费市场前景广阔。
与此同时，伴随着互联网技术的发展，网络消费逐渐渗透到居民生活中，2020 年我国网民数量达到 9.89 亿人。网民数量逐年增加的同时，也使得便捷高效的网络线上消费习惯逐渐被培养起来，外卖消费者在互联网网民中的占比也不断上升，达到 46.1%。
图表
18 我国常住人口城 镇 化率变化情况
图表
19 2015-2020 年我 国 城镇参加养老保险 人 数
65 人数（亿人）
增长率 5.0
60 4.0 3.0
55 2.0 1.0
50 0.0 7.3...
推荐访问:互联网深耕用户及商户价值，餐饮外卖行业持续稳健增长 互联网 深耕 外卖