摘要：金融是现代经济的核心，对经济发展具有重要的支撑和推动作用。在产业结构优化升级的演进过程中，各产业之间的融合和依存将越来越紧密。文章对广东、浙江两省的金融业与相关产业的灰色关联度进行比较分析的基础上，对两省金融业与相关产业的融合度差异以及广东存在的问题作了客观的描述，并进一步提出了广东发展金融业的政策建议。
关键词：金融业;产业融合;对比;灰色关联分析
一、问题的提出
金融业是第三产业中生产率增长较快、信息技术使用密度最高的产业之一，在第三产业中地位凸显重要。在金融业发展过程中，产业资本在金融领域中的广泛运用，既促进了金融业的创新改革，又推动了原有产业的不断发展。金融资本和相关产业的融合是市场竞争出现的结果。刘小差（2012）认为金融产业的融合有三类，其中之一是产业资本与金融资本的相互融合而形成的互补性融合，主要表现为产业资本融入金融产业，或者金融资本进入其他各种产业当中，从而为金融产业加注活力。随着经济的不断发展，金融业与相关产业间的依存关系越来越突显，二者实现了较为充分的融合，这种融合反映在宏观层面上就是金融业与各产业的关联程度，即产业与产业之间通过产品供需而形成的互相关联、互为存在前提条件的内在联系。也就是探讨金融业与第一产业、第二产业、第三产业以及内部各子行业的产业关系。
而目前文献中产业层面多侧重于金融业与制造业的融合关系，与其他产业关联关系的分析则相对较少。对于产业与金融资本融合的研究主要侧重于定性分析，较少进行定量研究。目前关于金融业与相关产业融合的定量分析常用投入产出表。何德旭（2006）利用投入产出表将中国与其他发达国家的金融服务业的产业关联进行横向对比，同时将我国不同年份的情况进行纵向对比，得出中国金融与经济的融合程度低及金融对相关部分的渗透力差。近年来，在计算产业关联度的实践中引入了“灰色关联分析”这一较为简单的方法。张文君（2008）用灰色关联分析方法对江西金融业与三次产业的融合进行了研究，得出江西金融业与各产业，尤其是第二、三产业的融合度都偏弱。魏明（2013）用灰色关联分析方法对浙江金融业与相关产业的融合发展进行了研究。而区域层面的研究主要集中在长三角和环激海经济圈地区，珠三角地区相对较少，尤其以广东省为研究对象的不多，本文选取广东、浙江两省的金融业与相关产业的融合进行对比分析，在全国具有代表性和典型性的。
浙江与广东同为我国东部沿海经济发达地区，分属于长三角和珠三角两大经济圈中，同以第二产业为支柱产业，第三产业在经济结构中的比重都有待提高，然而广东与浙江区域经济发展各有特色。广东的经济总量大于浙江，且广东的服务业比重略高于浙江。但浙江区域经济发展比较均衡，而广东则珠三角地区高度发达，北部山区和东西两翼与珠三角有较大差距，区域经济发展非常不均衡。近年来广东金融改革步伐缓慢，地方金融风险隐患仍然较大，地方金融产业发展滞后，已经影响甚至制约了广东经济转型升级的步伐。本文选取广东、浙江为研究对象，基于灰色关联模型，利用比较分析的方法对广东、浙江两省的金融业与相关产业的融合度与效率进行比较分析，以便找出差距，为政策制定提供有价值的实证依据。
二、广东与浙江两省的金融业发展特点
（一）广东金融业发展特点
广东为制造业大省，它充分利用毗临港澳的地缘优势，注重粤港澳区域经济合作，优化了产业结构，由一个经济相对落后的省份一举成为全国的经济强省，多年来稳居全国第一。2012年广东省GDP总值占全国的比重为11%，目前处于工业化中期阶段，三次产业结构从1978年的298：466：236演变为2012年的50：485：465。但是广东服务业在产值上处于优势，而比重上处于劣势，与现代产业联系密切的金融保险等行业发展迟缓，正处在从金融大省向金融强省转化的关键时期。2013年末，广东省金融业总资产达17万亿元，同比增长12%。各项存款余额12万亿元，同比增长139%，各项贷款余额76万亿元，同比增长128%，存、贷款余额和新增额继续保持全国首位，上市公司数量、保费收入、支付系统业务量、结售汇总额、跨境人民币结算金额等主要金融总量指标，继续保持国内领先水平。从地区生产总值方面看，金融产业在第三产业的各个行业中排到了第四位，从生产税净额增加值方面排到了第三位。这说明金融产业在广东的经济发展中占有很重要的地位。
（二）浙江金融业发展特点
浙江是全国的经济大省，金融业成为国民经济的支柱产业。2012年浙江省一、二、三产结构为48：50：452，其中第三产业增加值达156811亿元，居全国第四，仅次于广东、江苏和山东省，比上年增长94%。2004-2012年期间，浙江省现代服务业占GDP的比重为317%，增长较快，年均增速达到17%，2012年末浙江省全部金融机构本外币各项存款余额66679亿元，比上年末增长95%。全部金融机构本外币各项贷款余额59509亿元，比上年末增长118%。年末个人本外币储蓄存款余额26902亿元，比上年末增长124%。从全国来看，浙江省的金融GDP占比排在第三，仅次于北京、上海。从某种条件来讲，浙江发展金融中心在区域位置上有一定优势。
三、基于灰色关联的实证分析
（一）灰色关联分析原理及样本说明
近年来，邓聚龙创立了灰色系统理论，可以采用灰色关联度这种比较简单的方法来计算产业关联度。金融业与其相关产业就是一个多层次的复杂系统，具有明显的随机性、模糊性以及信息不完全性和，内部存在灰色量和灰色关系，因此可以采用灰色系统进行分析研究。
灰色关联分析的具体方法是：首先要确定比较序列和参考序列，然后对全部变量序列进行无量纲化处理，统一指标的量纲和极性，再算出每个时刻点上比较序列与参考序列的绝对差，找出比较序列与参考序列绝对差的最大值与最小值，从而计算灰色关联系数，最后加入权重向量求出比较序列与参考序列间的关联度。灰色关联分析的基本思想是依据序列曲线几何形状的相似程度来判断相应序列联系的紧密度。如果两条曲线越接近，则相应序列之间的关联度就越大，同步变化程度较高;反之则越小。灰色关联分析主要是根据各因素之间发展趋势的相似程度作为衡量因素间关联程度的一种方法。如果关联度大于06，便认为其关联性显著，表明二者的变化趋势一致性，同步变化程度高。
本文采用的是2004-2012年广东省和浙江省各产业生产总值，研究的范围涉及到金融业与第一、第二、第三产业的关联程度以及金融业与三次产业中各主要细分产业的关联分析。并且依据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2011）和国家统计局2013年1月14日下发的《三次产业划分规定》，对广东、浙江两省的第一产业包括农、林、牧、渔业，第二产业包括工业、建筑业，第三产业包括批发和零售业，交通运输、仓储和邮政业，住宿和餐饮业，信息传输、软件和信息技术服务业，金融业，房地产业，租赁和商务服务业，科学研究和技术服务业，水利、环境和公共设施管理业，居民服务、修理和其他服务业，教育，卫生和社会工作，文化、体育和娱乐业，公共管理、社会保障和社会组织等19个产业进行分析。
（二）分析过程
1广东金融业与三次产业及各细分产业关联分析
（1）选择参考序列和比较序列。
以广东金融业的生产总值作为参考序列，即
X0= {x0（1），x0（2）……x0（t）}，其中x0（t）为广东金融业总产值历年的数据。各相关产业的总产值作为比较序列，即Xi= {xi（1），xi（2）……xi（t）}，其中，xi（t）为广东其他各产业总产值历年的数据。各产业的总产值构成m·n维矩阵，其中m=1表示比较序列的个数8，n=9表示有9年的数据。广东2004-2012年金融业与三次产业及各细分产业产值的原始数据见附表1。
（2）为了便于比较和统一性，要对上述全部变量序列进行无量纲化处理，主要采用初值化算子进行无量纲化处理，即每一个数列均除以该数列第一个数（第一个数指的是2004年的各行业产值）。
（3）算出每个时刻点上比较序列与参考序列的绝对差，即Δi（t）= |x′i（t）-x′0（t））| （i=1，2……n），找出绝对差序列的最大值Δmax=34935与最小值Δmin=0，计算关联系数ri= （ΔMIN+θΔmax ） / （Δi（k） +θΔmax），通常θ= 05，分别计算关联系数，计算结果如下。
r1（t） ={1，09797，08420，04785，04353，04064，03663，03555，03333}
r2（t） ={1，09338，09380，05404，04931，04675，04353，04281，03952}
r3（t） ={1，09772，08799，05207，04705，04784，04358，04332，4170}
r4（t） ={1，09262，09533，05482，05014，04732，04416，04349，04012}
r5（t） ={1，09778，08008，04690，04190，04133，03776，03668，03410}
r6（t） ={1，09835，08501，04918，04374，04329，03920，03799，03700}
r7（t）={1，09710，08398，04916，04845，04562，03958，03738，03520}
r8（t） ={1，9962，08502，04870，04467，04505，04189，04305，04190}
r9（t） ={1，9780，08866，05150，04759，04670，04222，04030，03855}
r10（t） ={1，8856，09623，05844，04936，04870，04415，04454，04282}
r11（t） ={1，09940，08446，04795，04545，04391，04067，04183，04028}
r12（t） ={1，08466，09529，05375，05971，05910，05529，05501，05339}
r13（t） ={1，09011，09755，05677，04364，04286，03875，03820，03608}
r14（t） ={1，09828，08586，05047，05179，04900，04274，04261，03935}
r15（t） ={1，09987，08206，04887，04583，04527，04080，03994，03897}
r16（t） ={1，09456，07707，04527，04741，04562，04090，04068，03987}
r17（t） ={1，09966，08517，04995，04462，04239，03958，03871，03500}
r18（t） ={1，09999，08251，04747，04887，04820，04265，04090，03857}
（4）计算各时刻关联系数的平均值来反映其关联程度
ρi=1k∑mk=1ri，结果如下：
ρ1（t）=05771，ρ2（t）=06257，ρ3（t）=06236，ρ4（t）=06311，ρ5（t）=05739，ρ6（t）=05931，ρ7（t）=05961，ρ8（t）=06110，ρ9（t）=06148，ρ10（t）=06365，ρ11（t）=06044，ρ12（t）=06847，ρ13（t）=06044，ρ14（t）=06223，ρ15（t）=06018，ρ16（t）=05904，ρ17（t）=05945，ρ18（t）=06102
从以上结果，可以看出广东金融业与一、二、三产业的关联度分别是05774、06257、06236，可以看出，广东金融与第二产业、第三产业的关联度均大于06，显示广东金融业与第二、三产业的融合度较高，而金融业与第一产业的互动性较弱。按照由大到小的排序排列显示出，金融业与第二产业关联度略高于第三产业，反映出广东金融业与第三产业的融合度还不高。
从与各细分产业的关联度看，广东金融业与科学研究、技术服务和地质勘查业的关联度最高，达到06847。其次是房地产业06365，工业06311，居民服务和其他服务06223，住宿和餐饮06148，批发和零售业06110，公共管理和社会组织06102，租赁和商务服务业06044，水利、环境和公共设施管理也06044，教育06018。而关联度最低的是建筑业，卫生、社会保障和社会福利业，交通运输、仓储和邮政业，文化、体育和娱乐业，信息运输、计算机服务和软件业，其与金融业的关联度均低于06，属于不显著的相关关系，显示出金融业与这些部门的融合度较弱。
2浙江金融业与三次产业及各细分产业关联分析
浙江2004-2012年金融业与三次产业及各细分产业产值的原始数据见附表2，其比较序列和参考序列的建立以及灰色关联分析的具体过程同上，计算得出浙江省金融业与三次产业及各细分产业关联度如下所示：
ρ1（t）=05722，ρ2（t）=06318，ρ3（t）=06595，ρ4（t）=06359，ρ5（t）=06046，ρ6（t）=06438，ρ7（t）=06343，ρ8（t）=6269，ρ9（t）=06444，ρ10（t）=06547，ρ11（t）=06355，ρ12（t）=06678，ρ13（t）=06043，ρ14（t）=07540，ρ15（t）=06057，ρ16（t）=06271，ρ17（t）=07417，ρ18（t）=06226
根据浙江金融业与相关产业的灰色关联度的计算结果，可以看出：除了与第一产业的关联度为05722外，浙江金融业与第二产业、第三产业及各细分产业的关联度均大于06，说明存在显著的相关关系。浙江金融业与一、二、三产业的关联度分别是05722、06318、06595，按照由大到小的排序排列显示出，金融业与第三产业即服务业的关联度最高。
在与各细分产业关联分析中，浙江金融业与居民服务和其他服务业的关联值达07540，文化、教育和娱乐业的关联度07417，关联度超过07，显示两者与金融业最密切相关。其次是科学研究、技术服务和地质勘查业，房地产业，住宿和餐饮业，交通运输、仓储和邮政业，工业，信息运输、计算机服务和软件业。而关联度最低的是水利、环境和公共设施管理业06043，教育06057，公共管理和社会组织06226，卫生、社会保障和社会福利业06271，说明金融业对这些部门的渗透力和融合力较弱。
四、结论分析
第一，从广东、浙江两省金融业与三次产业及各子行业的关联度的结果可以看出，浙江的各项关联值大部分都高于广东。在一定程度上可以看出浙江金融业与相关产业的融合度高，金融业的整体发展水平和速度要略高于广东。这主要是因为浙江进行金融创新，金融机构竞争力明显增强，逐步实现金融业从规模和总量的扩张向服务功能提升和结构优化转变，基本建立结构合理、功能完善、高效安全的具有浙江特色的地方金融体系，初步确立了富有特色的“金融强省”地位。尽管广东金融总量大，但是发展后劲不足，质量和效益与浙江相比存在一定的差距，并且广东的金融中心只是区域性的金融中心，只对珠三角地区的经济造成影响，难以起到对区域金融业的集聚、辐射和带动作用。可以说从金融业规模、金融对经济的贡献度、金融风险的控制能力、金融市场主体的深度和金融机构的持续发展能力和创新能力这五个方面来看，广东是金融大省，但不是金融强省。广东金融规模优势始终未能转化为效益优势和产业优势，特别是近年来在金融改革、发展速度、资产质量、效益和机构等方面落后于浙江等沿海省份。
第二，从金融业与三大产业的关联性来看，广东和浙江两省的金融业与第一产业的关联度都不到06，而与第二、三产业的关联度均超过06，反映出两省的金融业与第一产业的融合较低。两省处在工业化和城市化中后期，经济的发展主要依赖于第二、三产业的发展，金融业作为服务业对第二、三产业的推动作用显著。
但是从金融业与二、三产业的关联度可以看出，浙江金融业与第三产业即服务业的关联度高于第二产业，而广东金融业与第二产业的关联度略高于第三产业。这是由于总体上看两省的服务业水平比较接近，两省的产业结构的变化都符合“库兹涅茨三次产业理论”，产业结构正在按照配第·克拉克定理，向着最高级的“三二一”的形式发展。但是浙江省产业结构的调整成效更加明显，服务业对经济增长的贡献大于第二产业，对金融业的依赖程度更强些，且金融业逐渐成为浙江国民经济的支柱产业和服务业的重要组成部分，对服务业的带动效应大于农业与制造业，所以浙江的服务业水平略高于广东。而广东作为传统的制造业大省，金融业与第二产业互动性显著，以先进制造业为核心的经济结构与金融业有着紧密的产业共生关系，金融业属于生产性服务业，广东正处于完善生产性服务业体系，提高生产性服务水平，促进加工制造业向先进制造业转型升级中。可以看出目前广东服务业的发展仍然相对滞后，金融业对服务业的促进和供给作用不够显著。
从金融业与第二产业的关联度来看，浙江的关联度06318高于广东的06215，说明浙江制造业对金融业的依赖性要高于广东，制造业与金融业的互动关系及产业融合程度要高于广东，尽管广东省金融业的总产值高于浙江省，但在与制造业的协同共生发展方面却不及浙江，从另一个侧面反映出广东金融业对制造业发展的促进作用有待进一步提高。
第三，从金融业与其他相关产业的融合度来看，广东、浙江两省的金融业与居民服务和其他服务业，科学研究、技术服务和地质勘探业等部门的关联性较高，广东与浙江的关联值均接近或超过07，表明传统物质消费产业与金融业的关联程度逐渐小于服务性产业，金融业的规模和结构将与经济高度融合，将配合经济的服务化发展，对生产生活服务业的带动作用增强。
广东金融业与科学研究、技术服务和地质勘查业的关联度达06847高于浙江的06678，主要是由于广东正在大力推进金融、科技、产业“三结合”，积极开展政府、企业和金融机构间的科技金融合作，建立金融支持自主创新的服务平台和政策体系，促进技术、资本、人才等要素向科技型企业集聚，使金融、科技、产业更好地相结合。同时，近年来，广东科学研究和技术服务业投入力度明显加大，对广东创新型经济取得突破具有重要意义，与金融业的互动作用显著。
但是浙江金融业与居民服务和其他服务业，文化、体育和娱乐业，卫生、社会保障和社会福利业，交通运输、仓储和邮政业，信息运输、计算机服务和软件业的融合度远超广东。主要是由于广东金融机构组织创新滞后，发展缓慢，缺乏核心竞争力，在经营模式、创新能力、盈利模式方面还有待改进，导致金融资源利用率不高，与服务业中相关产业的互动作用不显著。其次，由于金融创新手段明显滞后，造成了金融服务链条的断裂和低效，限制了各类金融衍生品的出现，阻碍广东高新技术产业如计算机服务业和软件业的发展。再次，在金融机构总资产中，银行占88%，证券只有7%，保险5%，形成银行业寡头垄断格局。而区域金融不平衡也是原因之一，特别是珠三角地区金融发达，而粤东西北地区金融发展相当滞后，农村金融服务业不足，其金融总资产和金融举措、金融服务相对比较薄弱，这种金融结构不平衡制约了广东金融业与相关产业的融合发展。由于灰色关联分析也可以用来作为一种效率分析的性质判断，因此，可以得出广东的居民服务和其他服务业，文化、体育和娱乐业，卫生、社会保障和社会福利业，交通运输、仓储和邮政业，信息运输、计算机服务和软件业的经济效率和竞争力有待提升。
五、政策建议
在比较过两省的金融业与相关产业的融合度之后，我们已经感受到浙江金融业的强劲发展势头，浙江省推进金融创新的战略思想，构建起银行业、证券期货业、保险业和其它金融业态多业并举、地方金融蓬勃发展的“大金融”架构，规范发展民间融资、加快发展新型金融组织等经验，都是值得广东省学习，我们尝试为广东经济的进一步发展提出政策取向。
1要充分发挥金融业的作用，实现产业转型升级和经济发展方式的转变。在当前面临着强大的资源约束、环境约束以及严重的结构问题的情况下，金融业的增加值占比、生产税净额占比、营业盈余水平占比均处于全部产业部门的前列，属于高产出、低投入的现代服务性行业，大力发展金融业符合当前改善经济增长质量和发展方式的要求。因此，为了更好地发挥金融产业在加快广东省经济转型升级中的作用，广东省应充分发挥自身的比较优势，围绕金融为实体经济和民生发展服务这一主线，建设成为与其经济地位相适应的金融强省。要加大对金融产业的监管与调控，在一定程度上发挥金融产业的供给导向作用，促进和谐社会的构建。2012年广东金融业增加值的GDP占比是5%，要实现“金融业增加值”的规模扩张也应跳出传统发展的窠臼走“质性扩张”的道路，努力增加金融对于产业过程的渗透程度，通过提高金融对于产业过程资金需求的满足程度和服务水平更好地服务于地方经济发展，最终广东“金融业增加值”占经济总量的比重会随经济发展水平的提高而水到渠成。
2应逐渐加大金融业对第三产业的扶植力度。按照赛尔奎和钱纳里的发展模式，广东人均GDP已超过5000美元，经济结构要从第二产业仍占主导地位过渡到服务业成主导作用，因此广东要重点发展现代服务业，而金融业本身就属于现代服务业，随着经济调整的不断深入，金融业逐渐表现出对服务业的较强依赖性，金融产业具有基础性的特征，必然要求与其他产业保持协调发展，目前广东金融业与第三产业的融合度在06左右，反映出仍有提高的空间。因此，广东必须合理把握金融服务业的功能定位，加大金融业对第三产业扶持，可以通过提升金融业对其他产业需求的方式扩大产业总体需求，这不仅有利于促进金融业与相关产业良性互动发展的关系，进一步推动第三产业的发展，还符合当前广东经济转型发展的必然要求。
3提高金融服务水平，促进区域金融一体化。政府应出台支持地方金融产业发展的政策措施，充分发挥金融在保障民生、提高公共服务水平和社会管理水平的社会管理功能，重点实施涉农金融差异化政策，对粤东西北等金融薄弱地区提供金融支持。切实发挥商业金融对社会保障体系建设的促进作用，提高医疗、养老、教育、住房的社会保障水平。总结推广“湛江模式”、“郁南模式”、“梅州模式”，促进政府职能转变和社会管理创新，提高政府公共服务水平。同时要支持现有的地方金融企业做强做大，建设地方金融主力军，打造地方金融控股龙头企业，并在业务拓展等方面给予政策支持。
参考文献：
[1] 邓聚龙灰色控制理论[M]武汉：华中理工大学出版社，1985
[2] 刘思峰灰色系统理论及其应用[M]北京：中国科技出版社，1999
[3] 陈向阳，王春玲广东省金融产业集群的特点与形成机制研究[J]市场经济与价格，2012，（3）
[4] 魏明基于灰色关联度的浙江金融业与相关产业融合发展研究[J]企业经济，2013，（3）
[5] 何德旭，姚战琪中国金融服务业的产业关联分析[J]金融研究，2006，（5）
[6] 张文君基于灰色关联度的江西金融业与三次产业的融合[J]江西科技师范学院学报，2008，（12）
[7] Shugan，SM“Explanations for the Growth of Services”Service Quality：New Directions in Theory and PracticeThousand Oaks，CA：Sage Pubications，1994
基金项目：（2014年，佛山市哲学社会科学“十二五”规划项目，项目号2014-JG28）